El pasado viernes el Gobierno provincial autorizó al Ministerio de Hacienda y Finanzas a comenzar a trabajar en poder colocar bonos de deuda con el objetivo de refinanciar los vencimientos que tiene Mendoza durante el 2025.
En concreto, a través del decreto 47 de la cartera que conduce Víctor Fayad, Alfredo Cornejo autorizó a la contratación del servicio de organización, estructuración, colocación y liquidación de títulos públicos en el mercado local por poco más de 224 mil millones de pesos, lo suficiente para cubrir los vencimientos en dólares y pesos de todo el año.
La provincia afronta durante el 2025 pagos de deuda por más de 128 millones de dólares y 49.000 millones de pesos. En lo que respecta a los pagos en moneda extranjera, unos 97,8 millones de dólares del total corresponden a pagos de capital y otros 30,95 millones de dólares en intereses.
“La autorización es para todos lo vencimientos que tiene la provincia, tanto en dólares como en pesos. Más allá de esto, sólo buscaremos cubrir los vencimientos en dólares para mejorar el perfil de deuda de la provincia”, afirmó Fayad.
Esta autorización permite además que la provincia solicite al Ministerio de Economía de la Nación el permiso de la operatoria.
Una vez que este autorizada, la provincia decidirá en qué momento sale al mercado a colocar bonos en pesos. Cuando esto ocurra, con los recursos obtenidos se los gira a la Nación, quien les entrega a cambio los dólares para afrontar los vencimientos.
El primer vencimiento importante que tiene la provincia será en marzo, cuando deba pagar 40,75 millones de dólares en capital y unos 11,95 millones de dólares en concepto de intereses. El 99% de esta cifra corresponde al Bono Mendoza 2029, el cual se emitió en 2020, luego de una reestructuración de del Bono PMY24 por casi 530 millones de dólares. Su pago es de manera semestral (en marzo y septiembre).
Por este motivo, se espera que la colocación de estos bonos se de en las próximas semanas. “La idea es salir al mercado y colocar todo lo autorizado de una sola vez. El primer vencimiento fuerte es en marzo. Todo dependerá de las condiciones de mercado“, explicó el ministro de Hacienda y Finanzas.
Reperfilar y estirar vencimientos
La estrategia del Gobierno es clara: cambiar la deuda en moneda dura por vencimientos en pesos.
El año pasado, la provincia ya había accedido a esta opción. En marzo del 2024 consiguió colocar bonos de deuda por más de 77 mil millones de pesos para afrontar el pago de los compromisos en dólares.
En aquella oportunidad fueron dos bonos. El primero de ellos por 37,3 mil millones de pesos que vence el 14 de diciembre de 2025 y el segundo fue de 39,7 millones de pesos cuyo vencimiento será en marzo del 2027.
En esta oportunidad, desde el Gobierno aseguraron que la idea es estirar los plazos lo más posible y dieron detalles de qué está ofreciendo el mercado en este tipo de operaciones.
“La idea es estirar los plazos, pero no sabemos bien con que nos vamos a encontrar. Hoy la mayoría de las emisiones en pesos salen a menos de 36 meses”, señaló Fayad.