El directorio de YPF aprobó una mejora de su oferta para canjear US$ 6.200 millones con vistas a hacerla más “atractiva”, luego de que este lunes no lograra reunir quórum con sus inversores.

“A partir de las sugerencias presentadas por los inversores sobre la oferta de canje que la compañía efectuó hace poco más de dos semanas, el directorio de YPF aprobó ciertas modificaciones para hacer más atractiva la propuesta”, indicaron este martes desde la compañía.

El vencimiento final de la oferta se extenderá hasta el 5 de febrero y se pone en igualdad de condiciones a aquellos inversores que ya ingresaron al canje, como todos los que lo hagan hasta su vencimiento final.

“Las modificaciones principalmente buscan fortalecer la estructura de garantías del bono respaldado con flujo de exportaciones con vencimiento en 2026 y atender la preocupación de los inversores sobre la inexistencia de flujos durante los próximos dos años”, agregaron desde YPF.

Oferta mejorada

Las mejoras en la oferta son consecuencia del rechazo de ayer de la mayoría de los bonistas. “Debido a la falta de quórum necesario para sesionar, no fue posible abrir el acto en primera convocatoria y celebrar la misma”, comunicó la compañía.

Las nuevas condiciones que propone YPF son:

  • Garantía. La compañía decidió reforzar la estructura de garantías del bono 2026 por medio del ofrecimiento de una prenda en primer grado sobre acciones de su subsidiaria YPF Luz.
  • Intereses. Respecto al flujo de intereses durante los próximos años, la compañía incorporó el pago de cupones en los tres nuevos bonos a tasas del 4% para el 2026, 2,5% para el 2029 y 1,5% para el 2033.
  • Tasas. Para incrementar el valor económico de la propuesta de canje, la compañía incrementó la tasa de interés de los nuevos bonos 2026 y 2029 del 8,5% al 9%, aplicables desde enero de 2023.
  • Amortización. También modificó las estructuras de amortización de los nuevos bonos 2026 y 2029 para acortar la vida promedio, entre otras.
  • Mayorías. Estos cambios se suman al ya introducido el 14 de enero por el cual la compañía modificó las características de las mayorías necesarias para proceder con el cambio de los términos y condiciones no económicos de los bonos viejos, pasando a requerir mayoría absoluta de tenedores de cada serie.

“Estos cambios reflejan, una vez más, la visión de YPF en cuanto a su diálogo con el mercado habiendo respondido a la mayoría de las inquietudes planteadas por los inversores, dentro de las posibilidades que tiene la empresa por la difícil situación financiera que le toca atravesar como resultado de los impactos que generó la pandemia que agravaron una situación de declino de la producción de gas y petróleo que la compañía arrastraba de años anteriores”, explicó la petrolera.