El Gobierno nacional lanzó este martes un sorpresivo canje para refinanciar más de $500.000 millones de deuda que le vencen a fin de mes. La convocatoria, que llega en un momento sensible entre el mercado y Economía, tiene como destinatarios a los tenedores de las Letras de Descuento (Ledes) o Letras ajustables por CER (Lecer) que vencen en 9 días.

Estará abierta hasta las 16 horas del viernes, mientras el ministro de Economía, Martín Guzmán, se reúna con banqueros. Será una oportunidad que seguramente aprovechará para solicitarles acompañamiento para esta convocatoria, en la que buscará captar algunos fondos frescos para financiar un déficit fiscal que vuelve a dispararse y viene de saltar 90% interanual en mayo, según se conoció hoy.

La estrategia oficial es la de otras veces: reprogramar y cuotificar el megavencimiento para dentro de 2 a 7 meses, ofreciendo en canje dos canastas compuestas por los mismos instrumentos que buscan rescatar (para ahorrarse el pago) pero a mayor plazo.

Por cada uno de los títulos que vencen a fin de mes, existen dos opciones de licitación cuyo canje depende del valor nominal ofertado a descontar. La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día viernes 24 de junio.

En el caso de las LEDES, las dos opciones están compuestas de la siguiente manera:

  • Por cada VNO $ 1.000 de LEDES se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $ 240 de la reapertura LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO con vencimiento 31 DE OCTUBRE DE 2022 (S31O2), en VNO $ 250 de la reapertura de LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 30 DE NOVIEMBRE DE 2022 (S30N2) y en VNO $ 782 de la emisión de la nueva LETRA DEL TESORO NACONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 30 DE DICIEMBRE DE 2022 (S30D2).
  • Por cada VNO $ 1.000 de LEDES se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $ 221 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 31 DE AGOSTO DE 2022 (S31G2), en VNO $ 360 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 31 DE OCTUBRE DE 2022 (S31O2) y en VNO $ 625 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO, con vencimiento 30 DE NOVIEMBRE DE 2022 (S30N2).

En el caso de las LECER también habrá dos opciones para ofertar compuestas de la siguiente manera:

  • Por cada VNO $ 1.000 de LECER se ofrece en conversión una canasta compuesta en VNO $242 de la reapertura LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS CON AJUSTE POR CER A DESCUENTO, con vencimiento 21 DE OCTUBRE DE 2022 (X21O2), en VNO $ 528 de la reapertura de LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS CON AJUSTE POR CER A DESCUENTO, con vencimiento 16 DE DICIEMBRE DE 2022 (X16D2) y en VNO $ 512 de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACONAL EN PESOS CON AJUSTE POR CER A DESCUENTO, con vencimiento 20 DE ENERO DE 2023 (X20E3)

La licitación de cualquiera de las opciones será por adhesión con un pliego por opción. Las ofertas que se presenten deberán indicar el monto de VNO de la LEDES o LECER que entregarán en conversión por los instrumentos de las opciones elegidas.